我国私募基金保底条款效力研究

发布时间：2025-03-24 16:23

　　我国的私募基金产生于20世纪90年代,私募基金从诞生至今,其行业总体规模已经达到20万亿元,已成为国内外多层次资本市场重要力量。截至目前,我国私募基金行业法规制度体系建设的基石未夯实,对于实践中存在的私募基金保底收益条款的效力问题争议比较大。基于此,此次探究主要以私募基金保底条款为核心,分析方向立足此类条款的法律效力,统筹立法、行政以及司法三要素,基于对相关条款效力的深刻剖析,达成系统性的研究,以期引起更多的研究者关注该行业的保底条款效力问题。 论文的第二章交代了和私募基金保底条款效力有关的几种理论学说及域外规定。 第四章详细列举了私募基金各种保底条款效力的司法判例,同时做出逻辑归纳,进而从司法实践角度出发对私募基金保底条款的效力认定问题进行探讨。结合具体的保底条款种类和保底条款的提供主体两个视角,通过案例梳理,得出保底条款表现形式不直接影响保底条款效力的结论;在完成相关案例梳理以及裁判思路总结的基础上,结合“大资管”时代来临和金融司法监管化的特征得出结论:将私募机构一并纳入打破刚兑的严格监管之下将成为趋势,司法机关进而认定私募基金保底条款无效也将会成为趋势。

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景与研究方法
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究方法
    1.2 研究内容与研究意义
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究意义
    1.3 研究现状
        1.3.1 国内研究现状
        1.3.2 国外研究现状
第2章 我国私募基金保底条款的效力认定及域外规定
    2.1 私募基金保底条款效力学说
        2.1.1 保底有效说
        2.1.2 保底无效说
        2.1.3 保底可撤销
        2.1.4 小结:有效性认定趋紧化
    2.2 域外关于保底条款的规定
        2.2.1 美国模式
        2.2.2 韩国模式
        2.2.3 日本模式
第3章 我国私募基金保底条款效力的立法规定与现实困境
    3.1 我国私募基金保底条款效力的立法规定
        3.1.1 法律、行政法规层面
        3.1.2 规章层面
        3.1.3 行业协会自律规则层面
    3.2 我国私募基金保底条款效力认定的现实困境
        3.2.1 上位法缺失,下位法的“强制性规范”效力存疑
        3.2.2 尚无明确的裁判标准
        3.2.3 私募基金收益模式亟待变革
        3.2.4 信义义务范围的设定存在困难
第4章 我国私募基金不同种类保底条款效力的司法认定与审判路径
    4.1 我国私募基金不同种类保底条款效力的司法认定
        4.1.1 保本保收益承诺条款效力的司法认定
        4.1.2 份额回购/转让条款效力的司法认定
        4.1.3 差额补足条款效力的司法认定
    4.2 我国私募基金保底条款效力认定的司法裁判路径
        4.2.1 我国私募基金保底条款效力认定的司法裁判路径总结
        4.2.2 我国私募基金保底条款效力认定的司法裁判路径分析
第5章 完善我国私募基金保底条款效力认定的建议
    5.1 建立健全我国私募基金保底条款效力认定的法律保护机制
        5.1.1 出台上位法,明确规定私募基金保底条款的效力
        5.1.2 发布典型案例,明确裁判标准
        5.1.3 裁判理念的修正
    5.2 鼓励私募基金收益模式创新
        5.2.1 私募基金保底分成模式向固定比例分成模式转换
        5.2.2 私募基金固定管理费模式向浮动管理费模式转换
        5.2.3 私募基金确定业绩报酬时,由基于基金的单个投资项目收益向整体收益转换
    5.3 全面落实信义义务制度建设
        5.3.1 明确私募基金信义义务的范围
        5.3.2 强化私募基金管理人的信息披露义务
        5.3.3 完善投资者保护的救济措施
第6章 结论
参考文献



本文编号：4037568